Les déterminants des stratégies de rationnement des crédits bancaires aux petites et moyennes entreprises : Proposition d'un cadre d'analyse et application aux entreprises industrielles de la région de l'Oriental

Abstract

Pourquoi les banques rationnent-elles les PME ? Cette thèse de doctorat contribue à répondre à cette question centrale en étudiant les paramètres conditionnant les stratégies de rationnement des banques marocaines à l’égard des PME dans une perspective de préservation des effets positifs du financement sur l’investissement et le développement de ces entreprises. La thèse se fonde sur l’étude de cinq contraintes majeures amenant au rationnement des PME pour formuler les hypothèses de recherche et bâtir le cadre d’analyse : financières, prudentielles, comptables, managériales et relationnelles. Le cadre d’analyse a été d’abord testé qualitativement sur un échantillon de 60 PME industrielle de la Région de l’Oriental et puis quantitativement sur un échantillon de 47 PME du même échantillon. Les résultats de la recherche montrent que dans le cadre de la relation banque – PME, les banques tendent à rationner davantage les crédits aux PME non transparentes, préférant le recours à leurs fonds propres, s’engageant moins dans le financement de leurs projets, présentant des projets risqués et enfin celles n’offrant pas de garanties réelles. Plus les contraintes managériales et organisationnelles sont importantes, plus les PME sont rationnées par les banques. Les principales sources de rationnement sont liées à la vulnérabilité de l’environnement de la PME, à l’intensité concurrentielle, à l’existence des barrières à l’entrée, aux turbulences technologiques, à l’incompétence des dirigeants, à l’absence d’un mode de réflexion stratégique au sein de la PME, à son positionnement stratégique et à son âge. Les PME rationnées ne respectent pas les règles prudentielles et comptables exigées par les banques. La structure financière de ces entreprises est caractérisée par : la baisse du chiffre d’affaires et de la rentabilité de l’entreprise, la régression de l’activité, la faiblesse des capitaux propres et l’accroissement du BFR, la dépendance à l’endettement et le faible retour sur investissement et leur faible capacité à rembourser leurs dettes et à se couvrir contre les risques. Enfin, plus la qualité de la relation entre la PME et la Banque est bonne moins la PME est rationnée. La qualité de la relation tient à sa durée, au pouvoir de négociation de la PME et au volume d’affaires traité entre la PME et sa banque. Globalement, les résultats obtenus sont forts intéressants sur le plan théorique, méthodologique et managériale.